至暗时刻

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NO. 1|壹

自从恒大拉着行业一起下水后,整个行业的信用陡然下行。高杠杆民营房企相比国企央企,因风控缺失、背书乏力等原因,在疾风骤雨下,美妆被卸。惊雷之声频频。

财不入急门,疾跑容易栽跟头

财报月(3月),恒大、新力、世茂、融信、融创等多家在港上市的房企曾发布公告,宣布将延迟刊发2021年度业绩。

在财报月之前,更有在港的外资大行告诉自己的客户,不要投资民营房企的任何金融类资产,称这些民营房企的财报就像小说,真实性有待考究,建议赶紧撤出。

这轮疫情爆发之前,走访过不少城市,部分一二线的楼市已经回暖,或者有回暖的迹象。然后疫情大范围爆发,市场直接再次被干趴下。

之前,认为脱层皮能渡过困境的融创,也在寻求债务展期,两笔共计60亿元。销售回款下滑、融资难度加大、账面可用现金大幅度减少......

魔幻3月,老板为了证明没失联上CCTV2、审计签字都想推脱责任、员工正常发薪成新闻、工地正常工作都要大肆宣传,高杠杆民营房企也走到了绝地求生的至暗时刻。

房企实控人的偿债意愿和偿债能力,是债务展期的核心考量点。从这两点来说,重仓一二线城市的融创,和主动提供无限连带责任保证担保的孙宏斌,其实做得很不错。

佳兆业和奥园在这两点上,就做得很糟糕,实控人都拒绝了投资人类似要求。

网红段子手、大眼萌孙宏斌,有着各种各样褒贬不一的评价。但我还是那句话:错有持花梦,不是持花人。

用树木去接触星辰,是大地的渴望。但地主不允许。

NO. 2|贰

房地产政策继去年12月以后,仍在持续调整。


政策利好频频,但市场的信心修复和预期提升,仍需时日。如何恢复银行业和市场对房地产行业健康发展的基本信心,成为关键

房企在积极降杠杆的同时,房企的成本仍居高不下,在市场下行的困难期,房地产业受益权重最大的地方政府,其实也可以有所作为,如主动降低供地成本。

房价高,怨气当前,房企成为被攻击的第一对象。房企看了看拿地成本,心里也苦,自己压根没赚多少钱,骂却没少挨,就像一个染黑了白发的老年人,还得穿着光鲜亮丽的少女服饰:

让人后面看了想犯罪,侧面看了想后退,前面看了想自卫。

业主说:“我真的想不通,明明买的时候五证齐全,都是审核通过的房子,怎么说烂尾就烂尾……”,房企也觉得委屈。每个环节看着都没责任,但其实每个环节都有责任,那究竟是谁的责任?

很多时候,没有结果,其实就是结果

4400年前,蚩尤骑着熊猫,在黄河边上和炎黄二帝打了十天十夜。熊猫想:蚩尤骑着我嘎嘎征战四方,多风光!他负责征战四方,我负责嘎嘎。

后来蚩尤败了,你说谁的责任?年轻的时候还会听听史学家关于蚩尤战败的原因分析,直到我自己看到熊猫,那会我明白了:

打了十天十夜,估计是炎黄二帝笑了九天九夜。

... ...

有读者问,对房企“国进民退”的现象怎么看。

从目前一些关乎国计民生的行业来看,如通信、航空、铁路、石油、钢铁、煤炭等,大多以央企和国企为主。房地产行业同样关乎国计民生,逐渐变成以国企和央企为主,也不足为奇。

很多问题,需要交给时间,我们能做的就是从现有的痕迹、迹象,去推测未来。

时间不是解药也不是毒药,更像是麻药,就像一件事情的发生,没有如果,只有因果。


NO. 3|叁

恒大的闹剧至今还没消停,最近又出了恒大物业134亿元被“执行”的事,被谁执行?

详细分析了一下恒大物业的一些数据,发现挺有意思的:恒大业主交的物业费,相当于恒大业主们出钱造车

恒大债务问题快速落地与解决,有利于行业信心和信用修复。我个人认为,许家印已经成为恒大的负面资产:

一说起许家印,负面满满,把债权人往死里坑的方式,导致房地产融资市场礼崩乐坏。从恒大一系列骚操作开始,房地产行业陷入了比烂的境地。


牛皮没少吹,鸽子没少飞。就像金庸笔下的柯镇恶,逼格满满,打架从来没赢过,装叉从来没输过。

“薛定谔”的恒大新能源汽车,大干好几次3个月,恒驰5据说快下线了。有人说,恒驰5销售了也不敢买,怕到时车有问题,没解决车的问题,把人给解决了。

这种担心目前太过多余,按恒大过往的做事风格,大概率先用恒驰5来给千千万万供应商和员工们,抵债、抵款、抵工资......几轮抵下来,就已经等同于卖出去几十万辆。

从皮带哥重视恒驰5这个翻身机会来看,恒驰5一轮估值赛航母,三轮摆平特朗普。

其实有些人不适合发财,钱的反噬力非常大,没有很高的德行、智慧,很难扛得住,当钱的数量到达一定的时候,就会无视礼仪、规则、尊重,无视底线、人格、道德:

他们把这些都卖给了钱。

... ...

一转眼,疫情来到了第三年,在上海的这段时间,除了核酸,我基本上大门不出。过去的一周,做了两次核酸,一次是阴性,另一次也是阴性。

疫情的日子过久了,都开始分不清是过了365天,还是一天过了365遍。

也许,我们并没有走出2020,只是时间,来到了2022;又或者,2022年来了,可能她穿着衣服,我没认出来。

稍纵即逝的是天上烟花,细水长流的是人间烟火。

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2022-04-28  分类:房地产志  浏览:65次